La zakat sur les actions, les ETF et les portefeuilles d'investissement (2026)

Si vous possédez des actions, vous devez s'acquitter de la zakat sur celles-ci. La question n'est pas de savoir si vous devez le faire. C'est combien.

La réponse dépend d'une seule chose : pourquoi vous détenez ces actions.

Un trader actif et un investisseur à long terme détiennent la même action. Mais ils s'acquittent de la zakat de manière différente. Si vous vous trompez de méthode, vous risquez soit de payer trois fois trop, soit de ne pas respecter du tout cette obligation.

Le principe fondamental

Lorsque vous détenez des actions d'une entreprise, vous détenez une part proportionnelle de tout ce que possède cette entreprise : ses liquidités, ses stocks, ses usines, ses brevets et sa marque.

Mais tous ces biens ne sont pas soumis à la zakat.

La tradition classique est claire. Les outils de production, les immobilisations et le capital productif ne sont pas soumis à la zakat. On ne paie pas la zakat sur un marteau. On ne paie pas la zakat sur une usine. On ne paie pas la zakat sur un parc de serveurs.

Ce qui est soumis à la zakat, c'est le couche transactionnelle du bilan d'une entreprise. Trésorerie. Créances. Stocks. Ce sont là les actifs qui correspondent aux catégories de patrimoine personnel soumis à la zakat.

Le cours d'une action reflète l'ensemble des actifs de l'entreprise, y compris les bâtiments, la valeur de la marque et la propriété intellectuelle qui constituent pas soumis à la zakat. Verser 2,5 % sur la valeur marchande totale revient à payer la zakat sur des biens qui n'étaient pas censés en faire partie.

Êtes-vous un trader actif ou un investisseur passif ? Passons aux détails techniques…

C'est la première question. Tout découle de là.

Vous êtes un investisseur passif si :

• Conserver les positions pendant plus d'un an
• Évitez d'acheter et de vendre trop souvent en fonction des fluctuations de cours
• Détenez des fonds indiciels, des ETF ou des fonds communs de placement sans gérer activement vos positions
• Considérez votre portefeuille comme un moyen de constituer un patrimoine à long terme

Vous êtes un trader actif si :

• Acheter et vendre en l'espace de quelques jours, semaines ou quelques mois
• Détenir des actions dans le but spécifique de tirer profit d'une hausse de leur cours à court terme
• Considérez votre portefeuille comme une activité de trading génératrice de revenus

La plupart des personnes qui possèdent des comptes de retraite, des comptes de courtage ou qui participent à des programmes d'actionnariat d'entreprise sont des investisseurs passifs.

Traders actifs : valeur de marché totale

Si vous négociez activement, vos actions constituent votre stock. Vous êtes un commerçant. Les marchandises que vous achetez et vendez sont des actions.

Le Prophète, que la paix soit sur lui, a établi dans le hadith rapporté par Abou Daoud que les marchandises destinées au commerce sont soumises à la zakat au même taux que la monnaie.

Vous versez 2,5 % de la valeur marchande totale de votre portefeuille à la date de la zakat. C'est tout.

Exemple : votre compte-titres contient 50 000 $ d'actions que vous négociez activement. Votre obligation de zakat s'élève à 1 250 $.

Investisseurs passifs : la méthode CRI

Si vous achetez et conservez vos titres, vous ne payez pas le prix total du marché. Vous payez sur votre part proportionnelle des liquidités de la société.

Prenons l'exemple d'un cordonnier. Il ne paie pas la zakat sur son marteau, ses clous et son enclume. Il la paie sur ses chaussures déjà confectionnées, son stock en magasin et l'argent provenant de ses ventes. Ses outils sont des actifs productifs. Ils sont donc exonérés.

Les serveurs, les locaux, les brevets et les équipements d'une entreprise constituent l'équivalent, dans le monde des affaires, du marteau du cordonnier. Sa trésorerie, ses créances et ses stocks représentent la partie soumise à l'impôt.

Le méthode CRI (Trésorerie, créances, stocks) distingue ces éléments soumis à la zakat.

La formule :

(Actifs courants moins passifs courants) × (votre part / nombre total d'actions en circulation) = le montant soumis à la zakat

Vous devrez ensuite payer 2,5 % de ce montant.

Exemple détaillé :

Une société se négocie à 200 $ par action. Verser 2,5 % de la valeur de marché reviendrait à 5,00 $ par action. Mais si l'actif net à court terme par action de la société s'élève à environ 1,84 $, votre zakat par action est d'environ 0,046 $. C'est une différence notable, et c'est celle qui convient à un investisseur passif.

Le raccourci des 30 %

Il n'est pas réaliste d'établir un bilan pour chaque titre d'un portefeuille diversifié. Pour les ETF, les fonds indiciels et les fonds gérés, il est pratiquement impossible de calculer le CRI sur des centaines de titres.

Une étude portant sur les entreprises du S&P 500 montre que le ratio moyen entre l'actif circulant net et la capitalisation boursière se situe autour de 25 % à 30 %.

Utilisation de 30 % de la valeur marchande Ce calcul approximatif est prudent. Il arrondit à la hausse pour s'assurer que vous ne payez pas moins que ce que vous devez.

La formule :

Valeur boursière de vos actions × 30 % = Montant soumis à la zakat

Montant soumis à la zakat × 2,5 % = Zakat due

Exemple : Vous détenez 100 000 $ en placements à long terme. La part soumise à la zakat est estimée à 30 000 $. Votre obligation de zakat s'élève à 750 $.

Il s'agit de la méthode par défaut utilisée sur Zakah.com lors du traitement des participations en l'absence de données bilantaires individuelles.

FNB, fonds communs de placement et fonds indiciels

Le type d'investissement n'a aucune incidence sur le calcul. Ce qui compte, c'est votre comportement de trading.

Si vous négociez régulièrement des ETF, vous payez 2,5 % de la valeur de marché totale.

Si vous détenez des ETF à long terme, vous appliquez la règle des 30 % ou procédez à une analyse « look-through » du CRI si les données sont disponibles.

Pour les ETF à revenu fixe (fonds obligataires), le traitement est différent. Les actifs du fonds sont des titres de créance. Si vous détenez ces titres, vous devez s'acquitter de la zakat sur valeur totale du fonds et redistribuer la totalité des intérêts, même s'ils sont qualifiés de dividendes ou de bénéfices.

Fonds de placement immobilier (REIT)

Les sociétés d'investissement immobilier sont structurées comme des véhicules de détention de biens immobiliers. Leurs actifs sont principalement constitués de biens immobiliers, et non d'actifs courants liquides.

Si vous appliquez la formule standard de l'ICR à une société d'investissement immobilier cotée (REIT), vous obtiendrez un résultat trompeusement bas, car ces sociétés détiennent très peu de stocks ou de créances par rapport à l'ensemble de leurs actifs.

Ce mode de fonctionnement s'apparente davantage à la détention directe de biens immobiliers. Le FPI détient des biens immobiliers dans le but de générer des revenus. Ces biens sont pas soumis à la zakat (il s'agit de capital productif). Revenus locatifs distribués sous forme de dividendes est soumis à la zakat l'année de sa perception.

Zakah.com utilise le seuil de 30 % comme approche prudente lorsque des REIT figurent dans un portefeuille.

Qu'en est-il des plus-values latentes ?

Pour un investisseur passif, les plus-values latentes sont ne peut pas faire l'objet d'une déclaration séparée.

La méthode CRI tient déjà compte, chaque année, de votre part proportionnelle de la valeur actuelle de l'entreprise, y compris les bénéfices non distribués. Vous ne payez pas deux fois.

Lorsque vous vendez, le produit total de la vente est versé dans vos liquidités et est considéré comme de l'argent liquide à partir de ce moment-là. Tous les gains accumulés sont comptabilisés dès qu'ils se transforment en argent réel et disponible entre vos mains.

Que se passe-t-il lorsque vous vendez ?

Lorsque vous vendez des titres détenus à long terme, le produit de la vente se transforme en liquidités. Vous devez inclure ces liquidités dans votre patrimoine liquide à la prochaine date de zakat et vous acquitter d'un taux de 2,5 % sur ce montant, comme pour toute autre somme en espèces.

Pendant toute la durée de détention de ces actions, la méthode CRI a permis de déterminer chaque année la part soumise à l'impôt. La vente ne fait que convertir votre participation en liquidités, qui seront désormais imposées directement.

Il n'y a pas d'obligation distincte de rattrapage.

Conclusion

La zakat sur les investissements n'est pas une règle universelle.

La méthode dépend de la raison pour laquelle vous détenez ces actions. Si vous les négociez, elles constituent un stock. Déclarez-les pour leur valeur totale. Si vous les conservez, elles représentent une participation dans une entreprise productive. Déclarez-les pour leur partie liquide.

La plupart des musulmans qui possèdent un portefeuille d'investissement sont des investisseurs passifs. La méthode des 30 % ne prend pas plus d'une minute et vous garantit une couverture optimale.

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